近日，由于海外爆发全球金融市场出现剧烈调整，北向资金流出明显。受此影响，食品饮料行业尤其白酒板块下跌幅度较大。此次虽属于突发性事件，但是中期确实会对绝大部分企业产生实质性的影响，并且不存在补偿性需求，对于这一观点需要客观理性看待。
但从长期来看，食品饮料行业大部分具有必选消费的属性，且现金流良好，在产品、品牌、渠道的三重护城河下将实现恢复性增长。同时，此次事件或将加速中小企业出清，使龙头企业集中度得到进一步的提升，强者恒强的局面将更加清晰。
在啤酒概念板块之中，青岛啤酒涨停，燕京啤酒、珠江啤酒等个股表现突出;在白酒概念板块之中，顺鑫农业领衔，今世缘、泸州老窖等个股走势较为突出;在食品加工制造板块之中，金字火腿、桂发祥等个股涨停。
消息面上，据证券时报称，扩大消费成为近期促进经济恢复的热门话题，截至目前已经有超过10省市宣布将通过发放消费券拉动消费，给经济“添柴”。专家表示，后，餐饮、住宿、健康医疗、休闲娱乐、出行等领域存在消费回补的可能性。
促进消费回补还需着力破除一些障碍性因素，顺应服务消费发展趋势，营造便利、放心的服务消费环境，加强线上线下融合互动。线上线下融合是促消费和扩投资相结合领域的显著特征。
外资急速撤出使得白酒股调整幅度较大，但白酒仍为全球范围内的优质资产。国际经验角度来看，外资更偏好业绩稳定性较高、ROE表现较好的本土优势企业及特色产业，因此以贵州茅台、五粮液为首的白酒标的为外资配置的重要方向。
近期受制于全球流动性压力，外资的急速撤出使得部分优质白酒标的调整幅度较大、估值回落，但从中长期角度来看，白酒企业无可比拟的盈利能力及稳定性仍为极具竞争力的优质资产，目前白酒行业估值极具吸引力。
在海外不断发酵、市场系统性风险偏好下降、批价变动幅度大的背景下，近期白酒行业估值回落明显，但短期市场情绪扰动不改长期趋势，优质标的或迎配置良机，推荐关注回调后优质酒企的布局机会。
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