10月20日,沪指小幅低开,随后震荡下探,截至发稿,沪指跌约0.4%失守3300点,深成指亦走低,创业板指小幅上扬。
盘面上看,半导体、军工、保险、地产、钢铁等板块跌幅居前,银行、券商、石油、建材等板块均走弱。
国盛证券指出,周一市场在周末利好刺激下,高开低走,表明市场分歧仍然很大,资金关注的更多是基本面,短期的刺激只是昙花一现。
同时近期市场资金调仓明显,银行保险等上周都有反应。未来低估值纺服、银行表现较优。市场流动性维持紧平衡,但是高景气的光伏、医药等出现了明显回调,科创、创业板等资金连续净流出情况。
整体认为四季度或以震荡为主或小幅盘升,低估值板块和科技类表现或好于大势,消费医药等以调仓为主。操作上我们认为重点关注:汽车(含新能源汽车)、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注:十四五规划、量子通信、苹果产业链等。
中国经济强劲恢复,缓解全球钢铁需求量的下降幅度,但无论是发达经济体还是发展中经济体,钢铁需求量仍将出现深度萎缩,2020年全球钢铁需求量将萎缩-2.4%,下降至17.251亿吨。
重点关注区域供需格局好、产量存弹性的龙头:方大特钢、三钢闽光、韶钢松山、华菱钢铁、宝钢股份、新钢股份等。关注弱周期、产品结构高端、产能存弹性的优质特钢龙头:中信特钢、永兴材料,关注景气度较高的高温合金公司:ST抚钢、钢研高纳。