国庆节过后,全国大部分地区水泥市场下游需求开始启动,与此同时,部分地区开始推行秋季错峰生产。同时多地水泥企业库存出现回落,本月中下旬国内水泥市场需求呈现温和提升态势,大部分地区水泥价格持续上涨,预计仍有上行空间。
机构指出,水泥行业基本面继续将走强。中期维度,区域供给严格管控延续,行业景气有望保持平稳运行。估值方面,目前水泥相对市盈率持续低位运行,存修复空间。
近日,全国多地水泥价格持续上涨。中国水泥网数据显示,10月份全国水泥价格指数累计已经上涨超过2.8%,向上突破150点,中南地区也开始逐步走强。多区域水泥企业陆续发布涨价通知。江苏、广西、福建、河北、河南等地企业已纷纷发出涨价通知。
至于涨价原因,华创证券指出,近期随着天气转冷,北方多城市发布重污染天气预警,启动减排措施,水泥等建材产品的生产、运输受限。并且由于下游房地产行业需求提升,水泥库存下降较快,各大水泥厂家涨价意愿较强。
全国水泥价格普遍上涨的背景下,26日,水泥板块多只个股小幅上涨。截至收盘,上峰水泥涨1.60%,收22.20元;华新水泥涨1.02%,收报23.86元;万年青涨0.79%,收报14.12元;福建水泥涨0.56%,收报8.95元。
国内水泥市场已进入旺季,行业景气料持续至明年春节前。下半年看,考虑积压的需求料将持续释放,逆周期调节下投资强度继续复苏,以及灾后重建相关投资提升,机构预计下半年水泥需求料继续回升,持续性看,行业景气料持续至明年春节前;
价格上看,北方区域料保持稳定,华东华南价格料逐步回升至高位;从盈利上看,由于一季度需求从淡季后移至旺季,下半年企业盈利同比料有更好表现。